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和讯座谈会: 2850点只是市场心理位置

  和讯网消息,01月15日,和讯博主文国庆发表了题为《和讯座谈会: 2850点只是市场心理位置》的博客,以下是博客全文:

  编者按:1月12日资深投资专家文国庆、中投证券资深投资顾问徐晓宇(博客微博)做客和讯座谈会,在市场上专业投资二十多年的实战派分析人士对今年的市场观点,表述略有不同,但基本的核心思想不谋而合,他们认为指数的参考意义不大,重大风险在个股上,对钢铁煤炭等产能过剩个股的炒作坚决回避。

  和讯网:回到市场本身,现在到了3000点,3000点可谓是市场均衡的区域,大家也很关心一个很现实的问题,前次2015年8月末的低点是2850点,这次会不会跌破2850点,不知道两位老师有什么样的看法?

  徐晓宇:我是这么看的,2850点这个位置一是当时救市救起来的,如果任由这个市场运行的话可能这个位置挡不住;二是当时有一千多只股票停牌,这个指数本身计算,把停牌的股票价格算起来,这个指数有什么意义?所以,2850点那个指数本身没有什么意义,当然了,对于有些人来说,有一些心理面上的影响,但我认为那个指数对于咱们实际市场分析和个股研究来说没有什么参照意义,我们主要还是看个股价位现在值不值,它是有往上的潜力还是有往下的潜力。所以,我建议能不考虑那个位置就不考虑那个位置,只要你看手里的股票是处于上升趋势还是下降趋势,是在投机价格上还是接近可以投资的价格上,我觉得这样就可以了。

  文国庆:我不知道你刚才问这个大盘是什么目的,这和目的有关系,如果目的说不清楚我不能回答这个问题,这很复杂。

  和讯网:是这样的,往往在关键时期形成一个关键的位置是投资者比较关注的心理关口,2850点就是这么一个心理关口。

  文国庆:你想从上市公司获取回报,还是想从其他投资者手里赚钱,要想从其他投资者手里赚钱,我看你别对这一点位抱什么希望,如果想做价值投资者那你随便,看好个股,你认为这个股票深入研究它有投资价值的,您就好好拿着你的股票,我认为大盘涨跌不重要,看个股最重要。大盘有个问题,决定大盘的有很多东西,比如银行股今年会遇到很多麻烦,大家不知道它未来会什么样,因为银行今年肯定是风险暴露的一年,暴露到什么程度,如果银行股的不良资产率提高1个百分点,基本上全年利润为零,提高2个百分点,银行股会成为亏损股,所以按市盈率、市净率算能算得清楚吗?就算不清楚了,因为不太清楚,只知道现在银行资产不良率是被明显掩盖了,通过金融运作手段,不良资产表面上看起来是良性资产,但今年暴露到什么程度其实我们不清楚。按照财政部有关财务规定,香港赛马赢马贴士,上市公司不良资产计提损失的方法,如果线个百分点以上不良率的增长,那这个问题真是很严重。所以,大家对银行股的看法马上就会发生转变。所以,那个时候我们的市场是没法预测的,所以我说我预测不了市场,你说到底2800点还是3000点我不知道,没法判断,有本事你就做个股,没有本事你就看看,观察观察。

  所以,我认为,一季度这个时间点不好,在这个时候你判断不出来,不知道供给侧结构性改革,改革到什么程度,我们清理过剩产能,清理僵尸企业清理到什么程度,这个你判断不出来,要想看清楚这个问题,至少要等到三四月份,两会以后很多政策落实了才能大致判断出来。所以,最近股市跌也和这个心理因素有关,因为大家不知道到底做到什么程度,到底买什么股票也不清楚,自己做这个股票是不是将来时尚的东西,是不是改革中的受益股、受损股,他判断不清楚,不清楚的情况下就有人抛售,这时候大多数想进场的人资金有,我认为市场资金很多,但大家不知道该买什么,所以,这时候就出现观望,卖出的人坚决,买入的人概念说不清楚,他就不进,所以才导致股票的下跌。

  和讯网:你对这个问题等于说点数是不好预测的,1―3月份这个时间段是股市的观察期,多观察少操作,但是我们在这个过程中也看到了一点星星之火,比如煤炭和钢铁板块恰恰就是去产能过剩的主体,但近期即使大盘在熔断时间暴跌,包括今天这样的行情他们都有一些股票明显有涨的,对这类去产能板块的活跃走势,我不知道二位怎么看?

  徐晓宇:我认为最近这几天的行情,我是建议我的客户不要碰这些股票,既然你要去产能,产能严重过剩,还要供给侧改革,那改革主要就是基础产业这一块。一是这些股票前段时间反弹时没有涨,下跌时比别的股票也少一些,所以,大家可能觉得这些股票是不是有机会。但从长线来看,恰恰这些股票将来是比较不看好的,我甚至认为像它这种反弹可能就是个回光返照。我还是建议最好不要往这种股票里掺和,一旦被套牢,将来这产业走向也不好,政策导向和它是相逆的,盘子又比较大,你将来想解套可能就比较困难了。

  文国庆:对于钢铁股、煤炭股大家现在炒作的逻辑是认为,供给侧结构性改革会清除过剩产能,他认为我们上市公司不算过剩产能,香港六和宝典马会现场开奖结果,没上市的公司算是过剩产能,它这么个逻辑,他认为清除这个产能了以后,他不减少了吗?减少了以后它的供给不过剩了,供不应求了,价格就提高了,有的人认为钢铁的价格还能翻一倍,所以这个利润大大增加,对上市公司利好。恰恰我不这么认为,我对我们客户的意见就是,在这个时候如果钢铁股、煤炭股、有色金属股反弹,你就坚决卖掉,卖光,一股不留,这就是我的基本态度。